카카오게임즈 주가 – 5000억 전환사채 발행으로 CB의 중요성 부각
카카오게임즈가 가장 큰 고민거리가 됐고, SK바이오사이언스가 상장 청약을 시작했다. 상장 후 최고가를 기록한 후 꾸준히 하락하여 현재 발행량은 최고가의 절반 정도를 유지하고 있으며, 3,840억 원을 조달한 이력을 가지고 있습니다. 여전히 발행 가격의 두 배입니다.
결과적으로 카카오는 6개월 이내에 더 큰 규모의 자금 조달을 계획하고 있습니다. 전환사채 5000억원 발행 계획에 대한 기사가 오늘 나왔다. 펀딩 기간은 26일로 예정된 정기총회 전후가 될 것으로 예상하고 있습니다.
전환사채 CB의 의미
전환사채는 발행된 채권을 일정 기간 후에 “채권+주식”으로 전환하는 옵션입니다. 회사채는 발행되지만 일정 기간이 지나면 주식전환권이 활성화되어 투자자가 채권을 주식으로 전환하여 수익을 실현할 수 있는 구조입니다. 주식으로만 거래됩니다. 또한 투자 유치 비용, 즉 이자율도 일반 채권에 비해 낮다. 주식 양도권이 주어지기 때문이다. 그만큼 미래가치에 자신이 있는 기업들이 주로 사용하는 자금조달 방법이다. 카카오게임즈 CB 카카오게임즈는 현재 공모가의 약 2배 수준에서 거래되고 있는 상황에서 전환사채를 발행하기 시작한 것으로 보인다. 지급하지 않겠다는 의견도 있다고 하는데, 카카오게임즈 주식으로 전환하면 많은 수익을 낼 수 있기 때문에 이자가 붙지 않는다는 뜻으로 보인다. 5년 후에는 원금만 갚는다는 이야기, 즉 대출금을 미리 갚아도 이자가 붙지 않는다는 이야기입니다. 미래 주가. 주가가 하락할 것으로 예상되는 경우 아무도 이자와 풋 옵션 없이 전환사채를 매도할 수 없습니다. 또 최대 50%의 매도권을 보장하고 콜옵션에 대한 이자는 1%만 지급한다고 해 투자자들에게 차익창출 기회를 박탈하려는 것으로 보인다. 물론 이 역시 카카오 주가에 자신감을 갖고 있는 투자자들을 쥐어짜기 위한 것이다. 자금력이 없는 기관 투자가는 쉽게 접근할 수 없는 것 같습니다. 카카오게임즈는 자본 확충을 통해 회사의 체질을 강화할 계획이다. 지난 2월 발표된 2020년 4분기 재무보고서에 따르면 카카오게임즈는 역대 최대 매출과 이익을 달성했다고 밝혔다. 매출은 26% 증가한 4955억원, 영업이익은 90% 증가한 666억원, 당기순이익은 7배 증가한 673억원이다. 2021년에는 국내외에서 10개 이상의 신규 게임을 출시할 계획입니다. 개인적으로 특별히 눈에 띄는 게임은 없다고 생각하는데, 넥슨이나 엔씨소프트 같은 게임의 제작이 메인이 아니라서 약한 고리인 것 같습니다. 엔딩이 있을 수 있습니다.